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发表于 2009-11-8 11:15:41 |显示全部楼层
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上证指数在周五上演了一出波澜不惊的正剧,大盘稳健高开又一路震荡,直至下午出现了一波跳水行情,但是最低点依然守住了翻红的底线。我们此前一直强调的是——盘中或有震荡,调整的压力也在积累。但是,这一切都不妨碍我们中线的大策略大方向:震荡整理不是目的,大盘中线仍会冲高。故此,投资者应当将震荡和调整看作是选股的时机和建仓的机遇。



货币政策未转向,适度宽松依然是主基调

   

顶着通胀预期加剧的压力,央行执行适度宽松的货币政策的决心并未动摇。昨日央行行长助理郭庆平在参加2009年国际金融年度论坛时重申,央行仍将继续实施适度宽松的货币政策。“在国际社会和各国大规模宏观经济刺激政策的作用下,今年三季度以来,全球经济出现企稳迹象,主要经济指标好转,市场信心有所恢复。”央行行长助理郭庆平认为,目前我国应对危机促进发展的措施在短期内有效遏制了经济增长下滑的态势。郭庆平表示,当前经济企稳向好的势头明显,经济运行中积极因素在不断增加:一是经济增长逐渐加快,经济主体信心趋于恢复;二是投资和消费需求快速增长,国内需求对经济增长的拉动作用增强;三是价格下行压力继续缓解。



结合到目前的市场来看,无论是创业板的平稳落地,还是新股发行机制的重归正轨,我们看到的是市场资金面依然有着强大的承接能力。并且股指也在不断向3200点发起挑战,呈现出节节走高的情况。但是不可否认的是,由于3100点上方套牢盘的抛售压力,股指越是上行阻力越是明显,我们认为随着压力的累积市场需要一波技术型的回调来释放。但是,由于整体趋势的向好,回调带来的非但不是下跌趋势,反而是上升过程中难得的建仓机遇。

   

风格或将转换,关注补涨板块



市场目前进入到普涨和补涨交替进行的阶段,风格指数也存在着转换的可能。细观沪指2639点以来的反弹,小盘指数上涨幅度大大超过大盘指数,根据天相数据统计,小盘指数在此期间涨幅为88%,大盘指数为31%,深市中小板指数已经创下了去年11月以来的新高,比较沪A、深A、中小企业板以及沪深300板块的PE不难看出,目前蓝筹板块再成洼地,尤其是以银行股为代表,A股历史上大小盘风格指数向来有着轮动的习惯,经过这一轮反弹之后,大盘股补涨的时机即将形成。就下周而言,关键因素是十月份的宏观数据,向好预期不变,加上奥巴马即将来访,短期振荡反而是加仓良机,关注的板块以蓝筹云集的银行、煤炭、地产、有色等为代表,主题投资方面低碳板块无疑是不变主题



当然,我们不否认处于大级别底部的钢铁等板块,其行情的出现反弹的构造,不可能一蹴而就的完成。但是,随着当前市场对蓝筹的余热——地产、钢铁、有色的屡屡异动,似乎从中看到了大盘股启动的契机。所以,短线的整理我们不排除这种可能性,但是市场风格的切换导致的结果,很可能是整理后更大级别的行情。



ST股为或将掀起重组潮



2009年还剩余1个多月的时间,各类ST公司又要面临严冷的寒冬,ST公司各显神通闯关时。对于*ST公司而言,2009年业绩扭亏才算真正的闯关,目前有47家*ST公司前三季度续亏,在最后的56天大限里,如不能扭亏,则面临暂停上市的命运。从以往经验来看,为了避免暂停上市的命运,当前三季度公司的整体盈亏情况大致显露之后,第四季度往往是“施救”的一个季度。为了让上市公司避免暂停上市的命运,上市公司及相关方面有时会采取经济措施改善公司的最终盈利情况,而前三季度亏损额越小,“施救”的成本就会越低。



从市场的选择看,基金在三季度加仓的品种隐隐有指向重组类股票的苗头。本来资产重是一件相对秘密的事情,稍有不慎可能会陷入内幕交易的困境中。但随着加强监管、信息披露透明以及解决关联交易等政策的推动,部分上市公司资产重组事宜是相对明朗的,重组预期也相对强烈,所以机构资金完全可能参与其中。三季度基金新进的鑫新股份、重庆港九等就是如此,而华孚色纺、南方建材则是资产重组前景明朗后的再挖掘过程。



所以,不论是ST板块的自救,抑或是资金对重组的青睐,我们相信在未来的市场,重组预期的个股应当会有较良好的表现。而对于我们的投资者来说,分散布局一些重组个股,在风险降低的同时仍可分享重组盛宴,或许也是一条不错的思路。



总之:



强势的市场中间也会夹杂着震荡与整理,目前随着创业板落地,整体市场如虹的气势可能会暂时衰退。这是我们对于大盘中线和短线的看法,故此在操作上我们也一改此前调整建议投资者谨慎的风格,对后市可能出现的调整,坚定的予以“逢低进场”的投资建议。在板块选择上,我们认为超跌滞涨的蓝筹股如钢铁、有色,以及一些主题投资概念方兴未艾,是值得关注的品种。

http://lifengfans.5d6d.com/forum-31-1.html
帖子标签: 博客, 机会, 康洪涛

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